Sanctions financières et tactiques pour les contourner
Dans le contexte de l'attaque russe contre l'Ukraine et des sanctions qui en découlent de la part de l'Amérique, de l'UE et de la Suisse, les effets espérés et les effets secondaires indésirables des sanctions sont un sujet très actuel. Dans le cadre de notre série d'articles sur ce thème, nous décrivons dans cet article les sanctions financières et leur atténuation.
Dans cet article, nous décrivons les points thématiques surlignés en bleu concernant les sanctions financières ayant un impact sur les devises nationales et étrangères.
Formes de sanctions financières
Alors que les sanctions commerciales visent souvent des biens, des pays ou des régions spécifiques, les sanctions financières visent plutôt des personnes privées. Les sanctions financières actuelles contre une liste toujours plus longue d'oligarques russes sont au cœur des efforts visant à faire pression sur le gouvernement russe.
Contrairement aux sanctions commerciales, les sanctions financières sont plus difficiles à éviter pour les particuliers, les banques et les entreprises. Cela est principalement dû à l'interconnexion mondiale des systèmes de paiement et à la surveillance stricte des banques. Néanmoins, il existe également des moyens de contourner les sanctions financières. Dans la suite de l'article, nous examinerons certaines de ces tactiques à l'aide d'exemples.
Les sanctions financières appliquées à des Etats entiers et à leurs banques centrales constituent une exception aux sanctions financières ciblées sur les particuliers. Ainsi, la banque centrale russe n'a plus le droit de négocier sur les marchés financiers occidentaux depuis fin février et les banques russes ont été exclues du système de paiement SWIFT. (Euronews, 2022)
Les États peuvent imposer des sanctions financières en interdisant les prêts gouvernementaux et intergouvernementaux aux pays cibles. En outre, le financement du commerce peut être interrompu en considérant que les États sanctionnés ne coopèrent pas ou qu'ils posent un problème primaire de blanchiment d'argent. Cela nuit à l'économie du pays sanctionné en augmentant les taux d'intérêt et le financement risque de se tarir, car les créanciers veulent éviter le risque de crédit supplémentaire ou le risque d'être eux-mêmes sanctionnés. Les sanctions financières entre banques centrales ont également un impact sur le commerce, car les institutions financières ne sont plus disposées à participer au financement du commerce. Le commerce peut ainsi être affecté sans que des sanctions commerciales soient explicitement imposées.
Les sanctions peuvent également être imposées sous la forme d'un gel des avoirs. Les actifs de la cible sanctionnée, qu'il s'agisse d'une personne physique, d'une personne morale ou d'un État, sont retenus ou "gelés" afin d'empêcher la cible sanctionnée d'y avoir accès ou de les utiliser. Cela prend généralement la forme d'un gel de comptes bancaires ou d'autres actifs. Ces sanctions privent les personnes sanctionnées de leur argent.
L'exemple du cours du rouble montre clairement à quel point les sanctions financières entre banques centrales peuvent influencer l'économie d'un pays sanctionné. La banque centrale russe a commencé à augmenter ses réserves étrangères dès l'annexion de la Crimée en 2014. Ainsi, en 2014, la banque centrale russe avait investi l'équivalent de près de 270 milliards de dollars en devises étrangères. Le 24 février 2022, un tweet a révélé que les réserves de devises étrangères de la Russie s'élevaient à plus de 630 milliards de dollars. Les sanctions occidentales introduites à partir de février 2022 ont gelé plus de 60% des réserves étrangères de la Russie. Cette nouvelle a entraîné une chute du cours du rouble allant jusqu'à 42%, à laquelle la banque d'État russe a répondu en augmentant son taux directeur de 9,5% à 20%. En outre, le gouvernement russe a tenté d'exiger des paiements en roubles pour le gaz afin de soutenir le rouble. Même si l'effet de ces mesures ne peut pas être calculé avec précision, le rouble s'est stabilisé entre-temps. Alors qu'en mars, on recevait 144 roubles par euro, fin avril, on ne recevait plus que 76 roubles par euro.
Exemples d'évitement de sanctions
Nous présentons ci-dessous deux tactiques d'évitement des sanctions qui sont très probablement utilisées par les acteurs russes sur le marché financier international afin de contourner les sanctions occidentales. La première tactique concerne les transactions entre banques en devises étrangères et a donc un impact sur la force de la monnaie nationale. La deuxième tactique est une approche très souvent utilisée par les particuliers sanctionnés.
1. paiements en U-Turn pour le pétrole iranien
Les paiements "U-Turn" sont des paiements effectués par l'intermédiaire de plusieurs banques, dans plusieurs pays, et sont souvent liés à des informations de paiement modifiées ou manquantes.
Les transactions sont transférées de la banque "A" vers le pays sanctionné via les banques "B" et "C". La banque qui évite les sanctions dans ce cas est la banque "A", en transférant des fonds de manière interdite vers un pays sanctionné via les banques "B" et "C".
Cette tactique d'évitement des sanctions est le plus souvent liée au fait que la banque "A" et la banque "C" n'indiquent pas la destination finale de l'argent et que la banque "B" ne peut donc pas comprendre que l'argent est dirigé vers un pays sanctionné.
Dans le cas illustré par le graphique, la banque "B" est nécessaire pour convertir en dollars américains la devise reçue pour le pétrole iranien. Le pétrole iranien ne peut pas être payé en dollars américains en raison des sanctions.
Cette tactique a également été utilisée dans le cadre des sanctions financières imposées à la Russie afin d'éviter les sanctions. Souvent, dans ces cas, les fonds passent par des pays qui ne sont pas sanctionnés et qui ne sont pas membres de l'OTAN.
2. utilisation de Front ou Shell Companies
Afin d'éviter les sanctions, des sociétés fictives et des sociétés écrans sont souvent utilisées pour dissimuler l'identité des utilisateurs finaux ou la destination finale de l'argent. Les formes de sociétés faciles à créer et permettant de dissimuler le propriétaire sont particulièrement adaptées à cet effet. C'est notamment le cas de la forme de société anglaise du Limited Partnership. Cette forme de société se compose d'un ou de plusieurs partenaires généraux qui sont propriétaires d'une entreprise. Ces General Partners peuvent toutefois aussi être des entreprises de l'étranger dont les propriétaires ne sont pas identifiables. Pour l'ouverture, il faut encore une adresse de société, qui peut se trouver dans un centre d'affaires.
Cette société, représentée par un directeur salarié, peut faire des affaires au Royaume-Uni. Elle peut par exemple acquérir des biens immobiliers, des objets d'art et des produits de luxe sans que la personne privée qui se cache derrière l'entreprise en tant que financier ne soit transparente.
Par exemple, de nombreux biens immobiliers de luxe ont été vendus à Londres à des oligarques russes aujourd'hui sanctionnés, sans que les autorités anglaises n'en soient informées. Certaines de ces propriétés ont été saisies dans le cadre d'une enquête sur les sanctions imposées par le gouvernement anglais à la Russie.
La force d'une sanction dépend en fin de compte des pouvoirs judiciaires et exécutifs des pays qui doivent se conformer aux sanctions. Les personnes sanctionnées chercheront toujours des moyens de contourner les sanctions. Par le passé, elles y sont souvent parvenues. Il n'est pas certain que les pouvoirs judiciaires et exécutifs s'adaptent mieux aux sanctions à l'avenir.
L'efficacité des sanctions contre la Russie est actuellement encore difficile à évaluer. Au total, l'UE a jusqu'à présent décrété 748 sanctions et les Etats-Unis même 1082 sanctions contre des citoyens russes, des hommes politiques, des entreprises et la banque centrale russe. D'un côté, les sanctions ont entraîné, selon Statista, une baisse de 9,7% de la performance économique de la Russie. D'un autre côté, les importations russes en provenance de Chine ont atteint un niveau record avec une croissance de 23,7%. Tant que la Chine contournera les sanctions occidentales, il restera une échappatoire pour l'économie russe.
Sources :
Les sanctions financières contre la Russie expliquées simplement (finanzwende-recherche.de)
Matthew C. Klein sur Twitter : "https://t.co/a5x7GNcwSF https://t.co/lCapgSiKEM" / Twitter
https://www.bundesregierung.de/breg-de/themen/krieg-in-der-ukraine/eu-sanktionen-2007964
h ttps://de.statista.com/infografik/26985/anteil-der-importe-russlands-aus-den-wichtigsten-lieferlaendern/
https://de.statista.com/themen/9109/sanktionen-gegen-russland/#topicHeader__wrapper