COP29 : Le financement climatique en ligne de mire - Impact potentiel sur l'industrie financière allemande

La 29e conférence des Nations unies sur le climat (COP29) aura lieu du 11 au 22 novembre 2024 à Bakou, en Azerbaïdjan. Qualifiée de "COP financière", la conférence est principalement axée sur la finance climatique. Alors que de nombreuses exigences de durabilité pour le secteur financier sont déjà définies par la directive sur le reporting en matière de durabilité des entreprises (CSRD), la COP29 pourrait néanmoins entraîner quelques changements.

Thèmes clés de la COP29

• Nouvel objectif de financement climatique :
  L'objectif actuel de 100 milliards de dollars américains par an expire en 2025. Un objectif nettement plus élevé doit être convenu à Bakou. Les pays en développement réclament au moins mille milliards de dollars américains par an, principalement sous forme de fonds publics et de dons.
• Mise en œuvre de l'objectif de 1,5 degré :
  Malgré des intentions ambitieuses lors de la dernière conférence de Dubaï, les plans actuels des États ne suffisent pas. Selon le rapport du PNUE, les émissions doivent être réduites de près de moitié d'ici 2030 pour respecter l'objectif climatique de Paris.
• Adaptation au climat et compensation des dommages :
  Un point de discussion important sera de savoir comment intégrer les paiements pour les dommages et les pertes liés à la crise climatique dans le nouvel objectif de financement.
• Plans climatiques nationaux :
  D'ici le début de l'année prochaine, tous les pays devront présenter leurs objectifs climatiques nationaux révisés. La conférence fixera le cadre de ces plans et discutera de la manière dont ils peuvent être rendus plus ambitieux.
• Rôle des États pétroliers et gaziers :
  En tant que troisième État pétrolier consécutif à accueillir la conférence, l'Azerbaïdjan fait l'objet d'une attention particulière. Il sera passionnant de voir comment le pays arbitre entre les intérêts pétroliers et gaziers et le développement des énergies renouvelables.

Impact potentiel sur l'industrie financière allemande

• Renforcement du financement climatique (probabilité modérée à élevée) :
  De nouvelles initiatives pourraient être mises en place pour promouvoir les investissements durables, allant au-delà des exigences actuelles de la DDRC.
• Gestion des risques étendue (faible probabilité de changements importants) :
  Il est possible que des exigences plus spécifiques soient introduites pour certains secteurs, mais des changements fondamentaux sont peu probables en raison de l'ampleur des exigences de la DRSC.
• Nouvelles obligations de reporting (faible probabilité) :
  De nouvelles obligations significatives sont peu probables, car la CSRD est déjà très complète. Des adaptations ou des précisions mineures pourraient toutefois suivre.
• Innovation de produits (probabilité modérée) :
  De nouveaux programmes de soutien ou des incitations réglementaires pour les produits financiers durables pourraient être introduits.
• Adaptation des critères d'octroi de crédit (faible probabilité d'intervention directe) :
  Les interventions réglementaires directes sont peu probables, mais les effets indirects dus au renforcement des objectifs climatiques sont possibles.
• Coopération accrue avec les autorités de régulation (probabilité modérée) :
  De nouvelles coopérations internationales pourraient nécessiter une coordination plus étroite entre les établissements financiers et les autorités de régulation.
• Investissements technologiques (probabilité modérée) :
  De nouvelles normes technologiques ou des programmes de soutien pour les technologies liées à la durabilité pourraient être lancés.

Conclusion

La COP29 ne devrait pas donner lieu à de nouvelles mesures fondamentales pour l'industrie financière, étant donné qu'un cadre global a déjà été mis en place avec la CSRD. Il est plus probable que des précisions, des extensions ou des tentatives d'harmonisation internationale soient apportées en s'appuyant sur les réglementations existantes.

Les institutions financières devraient néanmoins suivre de près les résultats de la COP29, car même des ajustements mineurs et de nouveaux accords internationaux peuvent avoir un impact significatif sur leurs stratégies commerciales et leurs opérations.

L'impact exact de la COP29 sur l'industrie financière allemande ne se concrétisera qu'après la clôture de la conférence et les décisions politiques qui en découleront. Il est toutefois conseillé de se préparer suffisamment tôt à d'éventuels changements et de vérifier et d'adapter en permanence les stratégies de durabilité.

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